Снижение долговой нагрузки на население

Положительная новость в банковском секторе:

Сегодня Альянс Банк объявил о запуске специальной Программы помощи собственным заемщикам. Программа представляет собой комплекс системных решений, нацеленных на снижение долговой нагрузки на заемщиков Банка – физических лиц.

Источник: KASE.

Надеюсь остальные банки последуют этому примеру.

Потери иностранных кредиторов в предыдущих финансовых кризисах

Вчера Альянс банк предложил несколько вариантов по реструктуризации собственных обязательств. Почти по всем из предложенных вариантов иностранные кредиторы несут убытки, на сленге профессионалов такие потери называют «стрижкой» («haircut» на английском). В предложенных вариантах номинальный размер стрижки варьируется от 80% в случае немедленного погашения задолженности до 0% при отсрочке погашения основного долга на 15 лет (необходимо учесть, что речь идет именно о номинальной стрижке, т.к. реальный размер стрижки необходимо рассчитывать с соответствующим дисконтированием будущих платежей).

Как иностранные кредиторы отреагируют на предложения казахстанских банков (БТА возможно огласит свой план на следующей неделе) покажет время, однако читателям econ.kz наверняка будет интересно узнать о том, как коротко подстригали кредиторов в предыдущих финансовых кризисах?

Экономисты Sturzenegger и Zettelmeyer приводятся расчеты потерь инвесторов при реструктуризации суверенного долга разных стран в период 1998 – 2005 гг.  В статье идет речь о реструктуризации суверенного долга, что отличается от текущей ситуации в Казахстане. Долг отдельных казахстанских банков можно охарактеризовать максимум как квази-суверенный.

Согласно их расчетам, размер стрижки варьируется от 13% (Уругвай) до 73% (Аргентина, 2005 г.).  Ниже приведена модифицированная таблица из этой статьи, в колонках содержатся средние значения стрижки по каждому из эпизодов (применяется два определения, на основе которых рассчитываются стрижки).